Инновационные подходы могут помочь финансовому сектору реагировать на утрату биоразнообразия
Группа исследователей опубликовала новые методы, призванные помочь финансовому сектору осознать важность природы для экономической и финансовой стабильности. Представляя специальный выпуск журнала Ecological Economics, профессор Бен Грум из Бизнес-школы Эксетерского университета заявил, что финансовый сектор в значительной степени игнорирует экономические и финансовые риски, создаваемые утратой биоразнообразия.
Такие активы, как акции, облигации, кредиты и другие финансовые инструменты, уязвимы для экологических потрясений, которые подрывают долгосрочную жизнеспособность лежащей в их основе экономической деятельности. Риски для финансов могут быть как физическими (например, снижение доходности в сельском хозяйстве и туризме из-за деградации экосистем), так и связанными с переходом, когда компаниям приходится адаптировать свою деятельность в ответ на политику.
Поток капитала также может усугублять утрату биоразнообразия, будь то напрямую (например, финансирование инфраструктуры, связанной с обезлесением) или косвенно (например, страхование добывающих отраслей). Однако, несмотря на эту двустороннюю связь, биоразнообразие остаётся маргинальным в финансовом принятии решений из-за структурных барьеров, таких как сложность монетизации экосистемных услуг и несовершенство фидуциарных стимулов.
«Мы ставим под сомнение, достаточно ли текущей рыночной практики для решения масштаба рисков, связанных с биоразнообразием, и призываем к инновационным подходам, которые признают критическую роль природы в обеспечении экономической и финансовой стабильности», — сказал профессор Грум.
В серии исследовательских статей учёные критически изучили, как финансовые рынки измеряют, оценивают, раскрывают и управляют рисками биоразнообразия. Исследование под руководством доктора Вэй Синя показало, что ESG-рейтинги по биоразнообразию практически не влияют на инвестиционные решения, финансовые результаты или управление природоохранными рисками. Анализ данных за 2013–2020 гг. показал, что эти рейтинги в основном не связаны с характеристиками компаний (кроме размера), не предсказывают доходность акций и не влияют на прибыльность или оценку.
«Текущие показатели биоразнообразия на рынке не отличаются высоким качеством... Необходимо разработать качественные инструменты, чтобы финансовый сектор мог эффективнее распределять капитал», — отметил доктор Вэй Синь.
Однако другая статья в специальном выпуске предоставляет доказательства того, что риск биоразнообразия может частично учитываться на финансовых рынках. Эти противоречивые выводы подчёркивают как важность биоразнообразия для определения рисков и доходности, так и сохраняющиеся трудности в их измерении.
Другие исследования включают новый подход к сопоставлению инвестиций портфелей с экосистемными услугами, который показал, что 42% инвестиций во французские портфели связаны с секторами высокого риска утраты биоразнообразия. Также представлен инновационный метод оценки правдоподобия сценариев утраты природы и проанализирован фрагментированный ландшафт отчётности европейских финансовых институтов по биоразнообразию.