Что такое стресс-тест на климат? Объясняет эксперт по устойчивым финансам

Стресс-тест — это упражнение на тему «что, если», которое теперь всё чаще применяется к будущему изменению климата и связанным с ним финансовым рискам. Финансовые регуляторы, банки и политики используют такие тесты, чтобы выявить слабые места в работе финансовых институтов и найти способы защитить их от вреда.

Климатический стресс-тест рассматривает два типа рисков. Физические риски — это ущерб от экстремальных погодных явлений, таких как наводнения или засухи. Риски перехода связаны с финансовыми последствиями различных уровней амбициозности климатической политики. Эти сценарии — не прогнозы, а важный инструмент оценки устойчивости компаний, инвестиций и финансовой системы в целом.

Например, Управление суперинтенданта финансовых учреждений (OSFI) и Банк Канады недавно проанализировали четыре климатических сценария на период до 2050 года. Результаты показали, что отсрочка действий приведёт к более сильным экономическим потрясениям, а финансовые последствия будут сильно различаться по секторам, нанося ущерб, например, ископаемому топливу, но принося пользу электроэнергетике. Европейский центральный банк также провёл стресс-тест, установив, что физические риски в долгосрочной перспективе будут более значительными, чем риски перехода, особенно для недвижимости в прибрежных регионах или цепочек поставок.

Эти выводы имеют прямые последствия для компаний и инвесторов. Изменения климатической политики могут резко повлиять на оценку компании и её финансовые перспективы, что делает foresight в этой области критически важным.